선행지수 순환변동치(통계청발표)로 보는 주식시장 분석

현재 2024년 1월 24일 현재의 주식시장은 2023년 11월~12월 코스피의 상승을 반환하고 조정을 받고 횡보를 하고 있다. 앞으로 주식시장은 어떻게 움직일지 아무도 알 수 없지만 조심스럽게 예측과 분석을 해보려고 한다.

이번 분석은 대한민국 통계청에서 발표하는 선행지수순환변동치를 가지고 해 보겠다.

 

 

 

 

 

선행지수 순환변동치(통계청발표)는 어떻게 움직이고 있을까?

간단하게 이야기를 해보려고 한다. 선행지수 순환변동치는 2023년 4월 이후로 지속적으로 상승하고 있습니다.

 

선행지수순환변동치와 동행지수순환변동치

2000년도부터의 선행지수 순환변동치와 동행지수 순환변동치의 값을 그래프로 나타냈다.

우리나라의 경제상황을 한눈에 확인할 수 있어서 전체적은 모습을 보고 있다. 

• 선행지수 순환변동치: 미래의 경제 상황을 예측한다.
• 동행지수 순환변동치: 현재의 경제 상황을 보여준다.

전체적은 모습을 확인했다면 최근 상황을 확대해서 확인해 보자.

 

 

최신 선행지수순환변동치,동행지수순환변동치

2019년부터 2023년 12월까지의 선행지수를 나타낸 그래프다.

• 빨강: 선행지수 순환변동치
• 파랑: 동행지수 순환변동치

선행지수는 미래의 경기상황을 동행지수는 현재의 경기상황을 보여주는 지표로 볼 수 있다. 2023년 4월을 이후로 지속적으로 선행지수 순환변동치가 상승하고 있다. 지속적인 상승은 코스피의 상승을 예측해 볼 수 있다. 

동행지수 순환변동치의 모습을 보면 2023년 1월 잠깐 반등을 이어가다 2023년 6월부터 급격한 하락을 하고 있다.

이유로 생각해 볼 문제는 2022년 후반 정부에서 정책모기지를 제공하면서 일시적으로 시장에 돈이 많이 풀리면서 착시 효과가 일어났다고 생각한다.

하지만 옛날부터 경제의 상황은 정부가 바꿀 수 없다고 한다. 아무리 돈을 풀어도 하락하는 경제 상황을 막을 수 없었던 것 같다.

선행지수는 2023년 4월 저점을 찍은 것을 확인할 수 있지만 이것만 가지고 주식을 사기에는 위험이 많다. 한국 주식은 크고 작은 움직인 많고 엄청난 상승이 있기는 힘든 시장이기 때문이다. 선행지수 순환변동치 지표만 확인하고 주식을 산다고 무조건 잘못된 선택은 아니겠지만 우리는 더 많은 생각을 해야 한다는 말이다.

 

 

 

 

 

선행지수 순환변동치와 코스피의 그래프

선행지수 순환변동치와 코스피

선행지수 순환변동치와 코스피의 그래프를 그래놓았다. (2023년 12까지)

선행지수와 코스피의 움직임이 매우 비슷한 것을 확인할 수 있다. 상관계수가 0.75~0.8까지 나오는 것을 확인할 수 있다. 이것만 보면 선행지수의 움직임에 따라서 코스피가 움직인다고 생각할 수 있지만 선행지수를 측정하면서 표준값에 코스피가 들어가기 때문에 코스피가 선행지수에 영향을 어느 정도 준다고 볼 수 있다.

하지만 선행지수에는 이것 외에도 여러 가지 항목을 포함하고 있다.

• 선행지수 측정 표준값: 재고순환지표, 경제 심리지수, 기계류 내수 출하지수, 건설 수주액, 수출입 물가비율, 코스피, 장단기금리차 등이다.

코스피가 선행지수 순환변동치보다 더 앞서서 나아갈 수 있지만 선행지수순환변동치도 상승하는 동안에는 코스피의 상승을 높은 확률로 기대해 볼 수 있다.

(2023년 9월~10월의 조정은 선행지수 순환변동치보다 너무 빨리 나아간 코스피 지수가 조정을 받은 것으로 보인다.)

 

 

 

 

• 선행지수 순환변동치의 움직임만을 봤을 때 코스피의 상승을 예측해 볼 수 있다. 코스피가 조정을 받는다면 비중을 늘리는 것이 좋은 선택일 것 같다. (코스피뿐만 아니라 코스닥도 비중을 늘리게 좋을 것 같다.)