레버리지 / 인버스 (±2~3배) ETP 투자에 대해서 알아보자.

레버리지 / 인버스 투자는 내가 추적하는 지수의 변동률에 투자를 하는 것을 말 하는데 초보 투자자들에게는 추천하는 투자방식이 아니다.

 

레버리지 / 인버스 (±2~±3) ETP

레버리지/인버스 ETP는 특정 대상 지수의 일간 변동률을 +2 ~ +3 배 또는 -2 ~ -3배 만큼 운용하는 것을 목적으로 하는 ETF, ETN 상품이다. 일반적으로 이런 상품들은 투자대상의 일간 지수의 변동률을 똑같으 추적하는 것을 목적으로 한다. 하지만 레버리지/인버스(±2~3) ETP상품 같은 경우에는 파생상품을 이용해서 대상 상품의 목표를 ±2~3배를 만들 수 있게 운용을 합니다. 앞선 포스팅에서 ETF, ETN, ETP의 설명하면서 이런 상품들이 어떻게 운용되는 잠깐 설명했지만 다시 한번 자세히 설명 해보면 레버리지/인버스(±2~3)배 상품은 특정 대상에 지수에 투자를 하는 상품으로 만약 내가 코스피 레버리지(±2)에 투자를 했다고 가정해보자. 오늘 코스피가 1%가 오르면 내가 투자한 레버리지(+2)배 ETF 상품은 +2%로 올라야 한다. 그런데 지수가 1%올랐으니 당연히 지수에 투자한 나의 ETF도 1%가 오르는건 가능하지만 나머지 1%는 어떻게 올라가냐의 문제가 있다. 그래서 증권사들은 이런 상품을 운용할 때 코스피 지수를 추종하는 상품이지만 코스피만을 ETF안에 넣어두는게 아니라 다른 상품들을 넣어둔다. 예시로 원유를 넣어둘 수 있고 원자재를 넣어둘 수 있다. 여기서 1%의 추가 수익을 만들어서 레버리지(±2)배 상품의 나머지 1% 상승률을 맞추는 것이다. 들었을 때 쉽게 이해는 가능한데 어떻게 운용하는 걸까? 하는 의문이 생긴다. 하지만 이런식으로 증권사들은 수익률을 맞추기 위해서 다른 파생상품에도 투자를 한다는 것만 알고 있으면 된다. 이렇게 하면서 생기는 특징은 밑에서 알아보기로 하자.

 

 

레버리지 / 인버스(±2~3)배 ETP 특성

레버리지/인버스(±2~3)배 ETP는 레버리즈 2배~3배 효과를 얻기 위해서 여러가지 선물과 파생상품을 ETP 안에 편입합니다. 증권사같은 곳에서는 레버리지 ETF에 기초자산 현물과 파생상품을 같은 비율로 가지고 있기도 하고 파생상품만으로 추적대상 지수의 일별 수익률을 추종하기도 합니다. 자산운용사들 같은 경우에도 이처럼 파생상품을 편입해서 활용합니다. 예를들어서 레버리지(+1)배 ETP도 역배율을 달성하기 위해서 파생상품들을 편입합니다. 편입된 파생상품들은 선물 또는 스왑을 활용한다. 투자상품 지수에 따라 주가지수선물, 채권선물, 통화선물 등을 활용합니다. 또는 스왑을 통해서 레버리지 효과를 얻도록 합니다.  레버리지/인버스 (±2~3)배 ETP는 여러가지 상품이 존재하는데 국내 주가지수 KOSPI200, KOSAQ150, S&P500, EuroStoxx50 등의 주가지수추종 ETF를 판매하고 국내/해외 채권과 통화(미국달러, 엔화 등등) 그리고 금을 추적하는 ETP가 존재하고 있다. 위에서 말 했듯이 상품의 ±2~3배를 수익률을 얻기 위해서는 여러가지 파생상품을 같이 운용한다고 했다. 한번 레버리지(+2배) ETF 편입종목을 들여다보자. 우선 1. KODEX 레버리지, 2.KBSTAR 코스닥 150 레버리지, 3TIGER 차이나CSI300 레버리지(합), 4KODEX 미국달러선물 레버리지, 5KINDEX 골드선물 레버리지, 6

KOSEF 국고채 10년 레버리지 등등 이런 종목이 어떤 파생상품을 들고 있는지 알아보자. 1번 상품은 주식현물을 가지고 있고 2번은 KOSDAQ150선물 + 코스닥150ETF를 가지고있고 3번은 CSI300 Swap + CSI300 ETF, 4번은 미국달러선물(매수) 미국달러 선물 + 미국달러선율, 5번 Gold SWAP 10년국채선물 +채권현물 이렇게 파생상품들을 가지고 있는 것이다.

일반적인 지수에만 투자하면 상승장 때는 같은 투자를 벌 수 있을 것이다. 내가 시장을 정확하게 읽을 수 있는 능력이 있으면 레버리지를 투자해 수익률을 극대화 하는 것도 좋은 일이라고 생각한다. 이처럼 레버리지/인버스 ETF도 문제 없이 투자할 수 있을 것이다. 레버리지를 우리가 투자할 때는 초보단계는 벗어난 단계라고 생각하면된다. 하지만 아직 레버리지/인버스에서 주린이가 투자를 하는건 힘들다. 투자교육을 받아야 하고 구글, 네이버, 다음에서 검색어 표시되기 한다. 개인적으로 주린이 분들은 레버리지/인버스(±2~3)배 매수를 하지 않는 걸 추천한다.